Det var länge sen jag skrev en case-tråd. Tiden jag spenderat på att förvalta min väska har varit begränsad i några år och min passivitet har straffat mig då jag hängt med några case ned i svackor. Ett av dessa är $MAVEN, som jag gjorde ny entry i i november efter Q3-rapporten
Comments
Omsättningen droppar till följd av en tunnare orderbok samtidigt som omsättningen aldrig värderats lägre.
Oms / Orderingång / Orderbok:
Q124: 53,7m / 47m / 81m
Q224: 53,3m / 39m / 58m
Q324: 35,8m / 65m / 81m
Q424: 45,8m / 76m / 118m
Huvuddelen av orderboken ska levereras Q1-Q2 2025. Standardprodukter har leveranstid på 3-4 mån.
Det som är det fina med Mavens modell är att de inte binder några pengar i produktionsflödet. Avtalen med Note/Kitron ger 60 dagar från leverans till kund
Kitron och Note har avtalad kapacitet på ca 250 msek vardera årligen.
ROIC på peakkvartalen är fin, 2023 nådde man 0.75 i VPA på en omsättning om 239 msek.