1/n
Tänkte starta upp här på nya #finanstwitter genom att göra en liten, ödmjuk dragning av mitt största innehav, Sleep Cycle ($SLEEP).
Sleep cycle, som både är namnet på produkten och bolaget, är ett marknadsledande bolag inom sömnhjälp och hjälper sina användare att förbättra deras sömn.
Tänkte starta upp här på nya #finanstwitter genom att göra en liten, ödmjuk dragning av mitt största innehav, Sleep Cycle ($SLEEP).
Sleep cycle, som både är namnet på produkten och bolaget, är ett marknadsledande bolag inom sömnhjälp och hjälper sina användare att förbättra deras sömn.
Comments
Detta görs genom att lyssna på sömnljud under natten och sedan med hjälp av AI och maskininlärning analysera sömndatan och ge användaren insikter och lärdomar kring sömnen. Bolaget noterades 2021 till en hög värdering och har sedan dess haft det lite struligt.
De har nu bytt strategi, genomgått en turn around och blivit höglönsamma igen. I Sleep Cycle drivs omsättningstillväxt av att öka antalet betalande kunder och att höja priset på abonnemanget.
Olika sätt att få nya kunder är genom att konvertera freemium-användare (gratisanvändare) till
betalande premiumanvändare. Genom deras flera partnerskap med exempelvis Revolut och MyFitness Pal. Och genom att använda sig av kampanjer, den vanligaste typen är att erbjuda första året till rabatterat pris. VD Jivmark har sagt att runt 10-20% av nya kunder kommer in genom kampanjer.
Sleep cycle har uppgett att de har cirka 15-20k nedladdningar om dagen. Detta innebär 5475-7300k om året. För 2025 tror jag att de hamnar i det övre spannet, de säger även att de har en conversion rate på runt 8% vilket resulterar i 584k nya betalande kunder.
Churnen är på runt 50-55% av befintliga kunder vilket resulterar i ett kundtapp på 482k kunder. I Q4 rapporten uppgav de att de i nuläget har 918k kunder vilket gör att mitt estimat för 2025 blir (918-482+584)= 1020 tusen premiumkunder, en tillväxt på 11%. Jag ARPU ligger kvar runt 280 kr.
Detta gör att omsättning för 2025 blir 285,6 M sek. Jag tror på en EBIT-marginal på lite under 30%, en liten förbättring från årets 29,46%. Bolaget reviderade i q4 rapporten upp sitt mål från ”runt 25% marginal”, till ”minst 25%”, men enligt mig är även detta målet för lågt satt.