Ser nästan aldrig någon som skriver ut exakt vad det är man är orolig för i i Turkiet, är det att utländska aktörer plötsligt förbjuds med en ny regering? Att spel förbjuds helt? Vad är realistiska scenarios här egentligen?
Sen har jag förstått att vinsten från Turkiet är sjukt hög.
Dvs lönsamhet därifrån firar starkt till övrigt lönsamhet, men ändå känns det lite överdrivet? Någon som kan Turkiet politiskt och kulturellt som kan kommentera?
Sen är d väl aldrig de uppenbara riskerna som alla känner till som sänker en aktie?
Sammantaget är Betssons inom en bransch som sannolikt aldrig konker tappa efterfrågan strukturellt, men den starka efterfrågan kommer mötas av olika typer av politiska regleringar och skatter (vilket nog finns en poäng med..)
Ja, Norge står för en liten del. Så inte lika stor grej som Turkiet. Men att de ”tvingas” lämna Norge ligger nog närmare till hands än att Turkiet förbjuder spel.
Turkiet är ju dock en reglerad marknad där online gambling är förbjudet.
Ledningen förstår ju att man värderas lågt pga Turkiet, vilket innebär att Turkiet nog är snuskigt lönsamt för varför skulle man annars orka med huvudvärken det medför.
2024 hade man 287,7 meur i licensintäkter. Om man antar att 90% av det är relaterat till Realm i Turkiet får man ut 258,9 meur i oms från Turkiet. Anta 60% rörelsemarginal på detta (hög marginal pga typ 100% bruttomarginal och varför annars vara kvar där). Det ger 61% av total EBIT från Turkiet.
Sen är ju detta såklart bara gissningar, men man kan ändå med inte allt för konstiga antaganden gissa att en väldigt stor del av EBIT kommer från Turkiet. Man använder då höglönsamma intäkter från Turkiet för att investera i tillväxt i andra marknader som förhoppningsvis minskar risken på sikt.
Ja dels det, eller att IDDAA (statliga spelbolaget) får ett monopol. En kombination av politik och regulatoriska instabiliteter och en valuta som liran gör det oförutsägbart.
Comments
Sen har jag förstått att vinsten från Turkiet är sjukt hög.
Sen är d väl aldrig de uppenbara riskerna som alla känner till som sänker en aktie?
Ledningen förstår ju att man värderas lågt pga Turkiet, vilket innebär att Turkiet nog är snuskigt lönsamt för varför skulle man annars orka med huvudvärken det medför.