Viktigt Vid förvärv i vår bransch att man inkluderar ev. fakturaförsäljning och försenade leverantörsskulder i nettoskuldsberäkning för att estimera EV. För att ta höjd för kapitalbehov. Nu blev det långt svar men egentligen så är det enkelt.
Comments
Log in with your Bluesky account to leave a comment
En kontraktstillverkare kan växa oms+vinst med 15% per år utan kapitaltillskott om de har >8% EBT marginal och lageromsättbingshastighet >3ggr/år och samtidigt dela ut 25% av vinsten till ägarna.
Off-topic men hade gärna hört en utläggning kring hur kontraktstillverkna kunnat bibehålla en relativt stabil marginal? Känns logiskt att den inkrementella marginalen på tappad/ökad volym borde slå hårdare men så har inte varit fallet. Hör gärna verkligheten bakom detta för er och för branschen.
Kan bara svara för AQ. 2023 var volymerna höga sen minskade de en del 2024. AQ har inte så stora fasta kostnader ingen R&D och låg CAPEX. Vi kan snabbt skala ner rörliga kostnader när volymen viker pga vår decentraliserade styrmodell.
Så ni kan i teorin ha en fabrik på någonstanns mellan 50%-70% kapacitet men ändå leverera på marignalmålet för koncernen, i den fabriken? (Förstår att det är beaktat av kund och andra omständigheter)
Nej 50% är för lågt. +-15% i kortsiktig svängning kan vi parera snabbt men inte hur mycket som helst. Är olika för olika fabriker. Beror hur personalintensiv produktionen är.
Delvis därför det är såpass attraktivt att förvärva en fabrik med ~50% utnyttjandegrad antar jag, ebit går från låga ensiffriga till höga sådana när volym går upp?!
Man kan jämföra med exempelvis Amazon som har 9,7. Klart att det inte är lätt. Men AQ har som snitt 3ggr för 2024 och då har vi flera bolag som ligger över 5ggr och vi kan absolut bli bättre än vi är idag.
Comments