Funderat lite på Betsson.
Fantastisk tillväxt, ROIC på höga nivåer, låg värdering.
• sänke för högre värdering är b2b intäkter från Turkiet som kan anses vara osäkra pga politisk risk och därmed ska hela Betssons rderas lågt?
• hur stor del av vinsten som är från Turkiet är oklart.
Fantastisk tillväxt, ROIC på höga nivåer, låg värdering.
• sänke för högre värdering är b2b intäkter från Turkiet som kan anses vara osäkra pga politisk risk och därmed ska hela Betssons rderas lågt?
• hur stor del av vinsten som är från Turkiet är oklart.
Comments
• Om det istället hände ngt med verksamheten i Turkiet och den sattes till Okr skulle vinsten sjunka (30-40%?) men samtidigt risken minska
• på så sätt kan ”Turkietrisken” på ett sätt redan anses vara helt inprisad?
• att bolaget långsamt blir något annat med lägre risk och mer reglerat, brukar marknaden inte följa linjärt
Om detta blir fallet i Betsson återstår att se, jag äger aktier och kommer fortsätta äga framåt
Sen har jag förstått att vinsten från Turkiet är sjukt hög.
Sen är d väl aldrig de uppenbara riskerna som alla känner till som sänker en aktie?
Ledningen förstår ju att man värderas lågt pga Turkiet, vilket innebär att Turkiet nog är snuskigt lönsamt för varför skulle man annars orka med huvudvärken det medför.
Turkiet drivs av Realm på B2B-licens så Betsson har ingen egen verksamhet där. Det är en svart marknad så jag förstår för att vissa väljer bort Betsson av etiska skäl. Samtidigt är situationen oförändrad sedan många år utan tecken på att marknaden minskar.
Skulle Turkiet försvinna skulle de anpassa kostnadsbasen på övriga marknader.