hurricap.bsky.social
Business Analysis & Investing
73 posts
151 followers
98 following
Regular Contributor
Active Commenter
comment in response to
post
The mentioned figure refers to car deliveries.
comment in response to
post
Måste göra det jag också. Verkar riktigt bra.
comment in response to
post
Måste ta och läsa den där. Har du läst?
comment in response to
post
Denna gillade jag. Jakob Oftebro riktigt bra i rollen som Jan Stenbeck. Väldigt lik också, eller hur?
comment in response to
post
Nog saknar man Charlie allt. Damn. Får minnas tillbaka genom att ta del av allt bra som finns publicerat.
comment in response to
post
Här finns info (åtminstone i prospektet på sid. 45) avseende: 1) andel av EBITA som berörs (25,9% per 31/12 2024), 2) tid inom vilken option faller ut (generellt sett fem år), 3) uppskattat snitt över tid för andel av EBITA (cirka 15%).
comment in response to
post
Ja, följande framgår i prospektet på sid. 45 (se tidigare post och bild ovan från prospektet): "Optionen faller ut inom viss tid, generellt sett fem år efter förvärvstidpunkten."
comment in response to
post
Visar hur viktigt det är att förstå redovisningsreglerna och varför det blir på ett visst sätt och inte. Så länge informationen finns om andel av EBITA som berörs så kan man sedan själv ta ställning till detta och göra antaganden i sin analys och värdering. Skulle iof sig kunna framgå tydligare IMO.
comment in response to
post
Redovisningsreglerna är som de är. Huvudsaken man kan förstå andel av EBITA som berörs vilket redogörs för. Ser man till varför det blir så här och vad anledningen är så ser det väldigt vettigt ut med det upplägg som finns i samband med förvärv. Följande beskrivning från sid. 39 i prospektet.
comment in response to
post
Superfint.
comment in response to
post
Ja, det är min uppfattning också.
comment in response to
post
Bra serie. Din take?
comment in response to
post
Sid. 31 i ÅR 2024: "De tvingande köp- och säljoptionerna representerar 25,9% av dotterbolagens EBITA i genomsnitt per 2024-12-31."
comment in response to
post
Stort. Perfekt så här på en fredag.
comment in response to
post
Your thoughts?
comment in response to
post
The founders and the high underlying profitabiliy and returns in the subsidiaries (as a whole). As you may have seen, right now I try to understand how to come up with a value per share for Röko. Also, I don’t know just about anything about the individual businesses (which is a major disadvantage).
comment in response to
post
bsky.app/profile/hurr...
comment in response to
post
Allt för idag. Over and out. Tack PG.
comment in response to
post
Håller med. Blir svårt att, som en outside passive investor, skapa sig en god förståelse över konverteringen av intjäningen i RR till rena KF som sedan är det som ska användas för framtida förvärv. Man har ju koll på skulden för framtida utköp av "minoriteter", men dålig koll på KF fram till dess.
comment in response to
post
Ja, det kan ju det. Men man får se det positivtm, roligt att hela tiden lära sig nya saker.
comment in response to
post
Exakt, tack. Tack också för att du tar dig tid att skriva. Uppskattas.
comment in response to
post
Som jag skrev här precis till Daniel Kakai, jag försöker bara lära mig mer och förstå detta. Antyder inte på något sätt att bolaget gör fel, utgår från att de har stenkoll på detta. Bara att jag själv inte har tillräcklig kunskap. Men det är inte helt intuitivt för mig.
comment in response to
post
Som sagt, försöker bara lära mig mer och förstå detta. Antyder inte att bolaget gör fel på något sätt. Men det är inte helt intuitivt för mig. Har en del att lära här.
comment in response to
post
Vi kan beräkna ett värde på aktierna genom att först beräkna enterprise value och dra ifrån nettoskuld (inklusive skulden för avtalad framtida option att köpa resterande aktier). Men om man tittar på t.ex. owner earnings eller FCF, ska man dra ifrån det som ligger med som utdelning till NCI i KFA:n?
comment in response to
post
Tack PG. Hur ska man tänka som investerare kring kassaflödena, dvs. utdelningar som går till "minoritetsägare" fram tills resterande aktier förvärvas? Intjäningen är ju då högre än kassaflödena, dvs. man kan inte till MB dela ut hela vinsten då en viss del går till "minoritet", eller hur?
comment in response to
post
T.ex. Oppigårds som 2023 gjorde en vinst på 11,1 msek och beslutade om en utdelning på 10 msek. Röko äger 70% så de får 7 msek, samtidigt konsoliderar de in 100% av RR och vinsten. Även om de har avtal på att förvärva resterande aktier så får de inte cashen (100% av utdelningen) förrän så skett.
comment in response to
post
Tänkt högt! Gillar det. Jag försöker bara förstå hur man ska se på det när man värderar aktien. Det jag fastnade på var att när de ska dela ut pengar till moderbolaget för att kunna återinvestera dessa på KC-nivå så får ju MB endast delen de äger och inte hela utdelningen från ett visst DB.
comment in response to
post
www.bokus.com/bok/97811196...
comment in response to
post
www.scribd.com/doc/25124749...
comment in response to
post
Bra samtal. Intressant bolag, minst sagt.
comment in response to
post
Interview (in Swedish) from June 28, 2021 open.spotify.com/episode/2c55...
comment in response to
post
Looking at Röko's financials reminded me of this quotation.
comment in response to
post
Interview from March 5, 2025 open.spotify.com/episode/5mvw...
comment in response to
post
I still don’t know a whole lot about the individual businesses at the moment. Will keep reading to learn more. Very interesting owners/managment with Tomas Billing and Fredrik Karlsson.
comment in response to
post
What got me interested in Röko? First thing I did was looking into the annual report, examining the P&L statement, BS and CF statement and quickly discovered the adjusted EBITA margin and the return on invested capital, both inclusive and exclusive of intangibles.
comment in response to
post
Interview (in Swedish) from March 5, 2025 open.spotify.com/episode/1hVb...
comment in response to
post
From prospectus (p. 54)
Organic revenue growth in comparable units (local currency)
2024: +3% (+2%)
2023: +2% (-2%)
2022: +12% (+8%)
comment in response to
post
If I could make a wish, I would have loved to see historical data showcasing the organic growth of both revenue and adjusted EBITA.