moeszyzlak.bsky.social
Pappa, kirurg, privatinvesterare, fd sports bettor och numera även hundägare
17 posts
127 followers
214 following
Conversation Starter
comment in response to
post
Hmm, kommenterat fel inlägg eller bara glömt byta användare när du kommenterar ditt eget inlägg?
comment in response to
post
Ja. Framgick kanske inte så tydligt, men håller helt med. Man kan spekulera i hur stor del av vinsten som "kommer från Turkiet", men skulle den försvinna skulle bolaget tvingas göra andra prioriteringar och därmed se annorlunda ut. Men skulle det hända har vi en bevisat duktig ledning.
comment in response to
post
Du har rätt och jag har fel.
Blandade ihop det med avdragsreglerna för belåning.
comment in response to
post
I dagsläget, dvs med nuvarande tolkning av skatteregler, bör man dock starkt överväga att maxa ut den skattefria möjligheten på ISK innan man lägger pengar i tex KF.
comment in response to
post
Ja, så har jag förstått det också.
Att by-passa normala arvsregler är IMHO kanske den största fördel med KF. Detta särskilt om man lever i en situation som avviker från normen gift med gemensamma barn och utan andra barn utanför den relationen
comment in response to
post
Räknar lite på siffrorna i rapporten och ser att CEECA ex Turkiet ger >50M intäkter o växte 25%, dvs i linje m Turkiet som är max ~60% av CEECA.
Det innebär att CEECA ex Turkiet är i paritet m Västeuropa o större än Norden, samt att Turkiet inte är större än Latinamerika som växer dubbelt så snabbt
comment in response to
post
Ur rapporten kan man läsa att licensintäkterna stod för 1/3 av tillväxten. Och Turkiet växer enbart organiskt. Utgår man från att hela tillväxten av licensintäkterna kommer från Turkiet (knappast troligt men som worst case) så skulle det betyda att Turkiet stod för 2/3 av den organiska tillväxten.
comment in response to
post
Eller att aktien skulle värderas till P/E 25 om Turkiet försvann imorgon. För det får man en verksamhet som växer 15%+ och med ~80% från reglerade marknader.
Men nu tickar fortfarande Turkiet på och tycks kunna göra det länge till och det får man utan kostnad i ovanstående räkneexempel.
comment in response to
post
Antar vi en vinstmarginal på 10% (vilket är något lägre än vad Kindred presterade på slutet) så får vi en vinst på runt €85M på helåret. Betssons vinst för 2024 hamnade på €184M vilket skulle implicera att 55% av vinsten kommer från Turkiet.
comment in response to
post
Man bör se det som att att Betsson tar intäkter från lönsamma marknader för att satsa på tillväxt i (ännu) inte lönsamma marknader.
Ska jag ge mig på ett försök att uppskatta lönsamheten utanför Turkiet kan man utgå från licensintäkterna utgör 23% vilket skulle innebära intäkter om €850M utan dessa
comment in response to
post
Att utifrån det direkt säga att X% av Betssons vinst kommer från Turkiet är lite missvisande. Det implicerar att övriga marknader är lika (o-?)lönsamma, vilket de förstås inte är. Vissa marknader är lönsamma och andra inte.
comment in response to
post
Betssons B2B drog in €82,4M senaste Q, där Turkiet är överläget störst. Sätt sedan en rimlig marginal på det och jämför med Betssons EBIT på €70,2M så inser man att Turkiet är extremt viktig för Betsson.
comment in response to
post
IMHO är Turkietrisken mer än väl inprisad.
Turkiet drivs av Realm på B2B-licens så Betsson har ingen egen verksamhet där.
Det är en svart marknad så jag förstår för att vissa väljer bort Betsson av etiska skäl. Samtidigt är situationen oförändrad sedan många år utan tecken på att marknaden minskar.
comment in response to
post
Jag tror X noterat hur engagemanget minskat.
För egen del fick jag tidigare en "rekommenderar tweet" någon gång i veckan. Numera, sedan jag flyttade hit, dyker det upp flera dagligen.
comment in response to
post
Aktieinvestering behöver egentligen inte vara svårare än så!
comment in response to
post
Mina tankar
-Pension är en försäkring
-Aktieportföljen (ej pension) är större o kraftigt tiltad mot Sverige, Usa o Europa (i den ordningen)
=Pensionspengarna investeras med fördel på andra marknader som är svåråtkomliga för direktinvestering o där fonder annars är dyra, ofta rabatterade i pensionen